本文结合三家公司2026年半年报数据，从营收、利润、研发、业务布局等维度展开全面解析，复盘三家企业当期经营表现，剖析业绩分化背后的商业模式差异与行业发展趋势。

2026年上半年华大九天营收

业务结构方面，华大九天EDA软件销售授权收入4.34亿元，同比增长4.89%，增速相对平缓；技术服务收入1.03亿元，同比增长53.88%，PDK开发、模型提取、测试芯片设计等技术服务成为增长引擎，反映晶圆厂与设计公司加速导入国产工具配套服务需求上升。

2026年上半年华大九天盈利能力

广立微H1营业总收入3.41亿元，同比大幅增长38.68%，营收增速在三家EDA企业中最高。公司综合毛利率60.40%，Q2单季营收2.36亿元，同比增长31.35%。

2026年上半年广立微营收

2026年上半年广立微盈利能力

概伦电子营业总收入2.40亿元，同比小幅上涨10.05%，营收增速在三家中最低。其中Q2单季营收1.39亿元。综合毛利率85.12%，经营活动现金流净额-5071.09万元，同比降低361.91%。

2026年上半年概伦电子营收

2026年上半年概伦电子盈利能力

收入结构方面，其EDA软件授权业务收入1.60亿元，占比66.73%，同比增长8.07%，其中来自境内的收入同比增长19.81%；集成电路设计类EDA实现收入9,509.56万元，同比增长15.51%，集成电路制造类EDA实现收入6,531.81万元；半导体器件特性测试系统业务实现收入3,045.96万元，同比增长31.12%，其中来自境内的收入同比增长 50.03%；技术开发解决方案业务实现收入4,935.74万元，同比增长6.41%。 

从市场分布来看，概伦电子境内市场收入1.92亿元，占比80.10%，同比增长16.22%；境外市场收入4779.82万元，占比19.95%。

1.2 净利润

2026 Q2单季，华大九天归母净利润2794万元，上半年归母净利润-4506.34万元，同比下降1568.86%；扣除非经常性损益后净利润亏损6514.35万元，同比降249.84%。

2026年上半年华大九天归母净利润

2026年上半年华大九天扣非归母净利润

概伦电子H1归母净利润亏损673.13万元，同比下降114.58%；扣非净利润亏损2005.74万元，同比下降302.51%。2026 Q2单季归母净利润556.02万元，扣非归母净利润-270.49万元。

2026年上半年概伦电子归母净利润

2026年上半年概伦电子扣非归母净利润

广立微H1归母净利润3477.73万元，同比增长121.73%，是三家中唯一实现上半年盈利的企业；扣非归母净利润503.47万元，同比增长572.41%；2026 Q2单季归母净利润4549万元。经营性现金流1.05亿元，同比增长848.56%。在手订单9.55亿元，同比增长92.50%，业绩确定性最强。

2026年上半年广立微归母净利润

2026年上半年广立微扣非归母净利润

主营业务方面，软件开发及授权1.26亿元，同比增长38.83%；测试设备及配件2.13亿元，同比增长38.71%，软件、设备双轮驱动，毛利率同步抬升。硬件端，上半年，晶圆级电性测试设备(WAT)货96台，同比增长104.26%；验收53台，同比+60.61%。截至报告期末，在手订单规模达9.55亿元，同比增长92.50%。

1.3 研发投入

三家企业都高度重视研发，研发投入占比均处于较高水平。 

上半年，华大九天研发费用4.11亿元，同比增加12.59%，研发费用率72.61%，研发人员增至1128人；概伦电子研发费用1.34亿元，占营业收入的比例为55.94%，同比降低7.49%；广立微研发费用1.70亿元，同比增长18.01%。

（二）业务亮点

2.1 华大九天：AI赋能与3DIC双轮驱动，筑牢全流程壁垒

华大九天的核心战略在于“全”，上半年在数字设计、晶圆制造、先进封装及3DIC领域的产品补齐上取得了显著进展。

• AI深度融入EDA工具链：打造了覆盖工艺诊断、物理验证、全自动设计等场景的AI赋能工具矩阵。其中，Vision工具通过AI实现晶圆图像与版图自动比对，缺陷识别准确率达99%，效率较人工提升6倍；PyAether智能体支持自然语言自动化代码生成，为开发者提供一体化技术支持。

• 先进封装与3DIC突破：先进封装平台Storm通过引擎重构实现15-30倍性能提升，并新增大规模FCBGA封装基板设计能力，补齐了“芯片—中介层—封装基板”的系统级设计链条。同时，基于韬系统架构推出了3D物理验证、跨Die仿真等新一代产品，补齐国内该领域产品短板。 

• 国产生态闭环加速成型：PDK套件已覆盖国内晶圆代工厂70%以上的工艺节点，并与海光DCU完成深度适配。多款核心工具获得ISO26262及IEC61508国际标准认证，数字电路设计产品已覆盖主要工具的80%。

2.2 广立微：软硬协同放量，良率提升与设备交付双爆发

广立微走的是“差异化+软硬协同”路线，直接绑定晶圆厂的具体良率痛点，上半年业绩弹性主要得益于设备交付与高毛利软件的双重驱动。

• 测试设备交付加速，订单可见度极高：上半年晶圆级电性测试设备累计出货96台，同比增长104.26%。截至报告期末，在手订单规模达9.55亿元，同比增长92.50%，为后续营收释放奠定了坚实基础。

• DFT（可测试性设计）产品线商业化提速：核心产品QuanTest已通过国产化认证（自主可控等级B级）。针对车规和先进封装场景推出了多款点工具，目前已在多家客户评估，部分已进入实际流片验证阶段。

• DFM（可制造性设计）与AI智能体落地： DFM产品在多家芯片制造企业收获商业订单。DFMAI智能体平台初见成效，可将“DFM专家”能力内置于工具流程中，实现工具智能化赋能。

• 切入光子设计自动化（PDA）赛道：公司于2025年完成对比利时LUCEDA NV 收购，2026上半年持续推进硅光PDA业务落地，并与GlobalFoundries协同开发硅光PDK，全面赋能800G/1.6T高速光芯片场景。

2.3 概伦电子：“EDA+IP”双引擎落地，外延式并购补齐短板

概伦电子正通过资本运作补齐数字前端与IP短板，向平台化转型，试图在激烈的市场竞争中实现弯道超车。

• 并购重组落地，打通“EDA+IP”链路：收购锐成芯微、纳能微股权的重大资产重组事项于2026年6月取得证监会注册批复；交易完成后，公司有望整合标的超千套成熟物理IP方案，打造国内首家“EDA+IP”双引擎全链路赋能平台

• 产品矩阵升级，应对先进工艺挑战：推出新一代SPICE模型自动化提取平台MS-SDEP，以及AutoCell标准单元版图自动化平台，有效应对先进工艺微缩带来的设计周期拉长瓶颈。电路仿真解决方案完成从分散式单点工具向一体化全场景验证平台的升级。

• 测试仪器产品线完善：正式推出P1800系列精密源测量单元，进一步完善了半导体电学测试产品矩阵，从“软件工具”提供方向“数据获取与验证”环节纵深拓展，软硬件协同能力进一步增强。

• 境内市场收入高增：境内市场收入1.92亿元，同比增长16.22%，占主营业务收入的比重达到80.10%，国产替代红利持续兑现。

（三）财务数据深度拆解

3.1 总论

三家EDA企业处于国产替代关键周期，2026上半年业绩分化是行业季节性、客户预算节奏叠加战略性高研发投入带来的阶段性结果，不存在现金流断裂、债务暴雷等重大经营风险。

受商业模式差异影响，三家走出不同发展路径：广立微依托硬件设备对冲淡季，为唯一 H1盈利企业；华大九天、概伦电子虽Q2业绩修复，但难以抵消Q1收入缺口与刚性研发成本，半年度出现亏损。企业现金储备充足，研判基本面不宜只看单期盈亏，需要结合订单与商业化进展综合评估。

3.2 营业收入：增速“阶梯分化”

H1营收呈现明显梯队分化：广立微凭借硬件测试设备交付实现38.68%的高增速，良率软件与设备绑定销售进一步放大收入弹性。

华大九天、概伦电子以软件授权为主，增速相对平缓。EDA软件存在签单、验证、确认收入的长周期，叠加Q1传统淡季，同时国产工具替代导入周期较长，软件授权难以短期爆发。

结构层面，华大九天增长重心转向技术服务；概伦电子境内国产替代持续兑现，测试仪器业务保持较快增长，但体量尚小，尚未成为拉动整体增长的主力。

3.3 毛利率：商业模式拉开盈利空间

毛利率差异本质是商业模式的客观结果，不能简单以毛利率高低评判企业优劣：

华大九天87.48%：软件授权为主，PDK等技术服务带来少量人力成本，小幅拉低毛利；若后续技术服务占比提升，毛利率存在下行压力。

概伦电子85.12%：以纯EDA软件业务为核心，硬件仪器占比低，软件资产边际成本极低。

广立微60.40%：硬件设备营收占比高，原材料与组装成本压低合并毛利率；其软件工具毛利率接近同行，未来软件占比提升，毛利率具备修复空间。

3.4 利润端：区分“扩张型亏损、扰动型亏损与结构性盈利”

三家公司Q1全部亏损，但H1最终盈利结果、亏损内在逻辑截然不同。

华大九天：阶段性扩张型亏损。亏损来自全流程布局下研发团队扩张带来的刚性人力成本，叠加Q1淡季收入不足。尽管Q2实现单季盈利，但营收增量无法覆盖高额研发开支；同时政府补助、理财收益回落进一步压缩利润缓冲。

概伦电子：项目投入叠加淡季的扰动型亏损。先进工艺定制PDK项目投入前置、收入确认滞后，叠加一季度软件授权订单偏少。Q2单季归母小幅盈利，但扣非仍处亏损；非经常性收益对冲部分主业亏损。需注意：报告期内并购仅拿到证监会批复，资产交割发生在H1之后，标的尚未并表贡献业绩。

广立微：成长型结构性盈利。为三家唯一H1盈利主体。Q1依旧亏损，Q2依靠设备集中交付实现业绩释放；营收增速跑赢费用增速，规模效应与软硬件绑定模式持续改善经营。但扣非利润体量偏小，盈利质量仍有提升空间，高额在手订单为后续业绩形成支撑。

3.5 业绩展望

EDA行业季节性显著，晶圆厂预算集中二季度落地，收入确认集中于24季度，Q1亏损属于行业常态。华大九天、概伦电子全年表现取决于下半年订单落地兑现程度，若订单顺利转化，全年亏损规模有望收窄。

广立微硬件业务弱化季节波动，叠加在手订单支撑，业绩确定性最强，但需要警惕下游晶圆厂资本开支收缩的周期风险，重点跟踪软件业务占比提升节奏。

长期看，三家均选择牺牲短期利润加码研发，充足现金储备可支撑数年高强度研发。中长期核心不在于单期净利润，而看营收能否持续扩张，逐步消化固定研发成本，实现可持续的季度盈利转正。

结语

2026年上半年，国内EDA行业身处国产替代深化与下游行业淡季交织的特殊阶段，三家EDA龙头短期业绩出现明显分化，表象是营收、利润的强弱差异，本质是“全流程平台、软硬协同、并购补短板”三条不同发展路线的阶段性结果。

放眼中长期，供应链自主可控的大趋势没有改变，AI‑EDA、3DIC、先进封装、硅光等新兴赛道持续打开增量空间。国产EDA企业接下来的核心命题，是在持续打磨技术工具的同时，推动技术能力向商业化收入有效转化，平衡研发投入与经营效益，方能在全球竞争格局中行稳致远。