苹果与长鑫合作面临着复杂的合规环境。

在苹果之前，笔记本电脑制造商惠普和宏碁已开始在销往美国以外市场的设备中使用长鑫存储的芯片，以缓解供应短缺，并正努力为明年锁定更大的供应份额。不过，长鑫存储今年的产能已达到极限，几乎没有余力承接新的国际客户。有报告指出，许多长鑫存储的芯片价格与美光、SK海力士和三星电子的同类产品相当，有时甚至更高，这一价格趋势部分源于其在海外竞争对手面前面临供应紧张以及更高的生产成本。

苹果与长鑫合作面临着复杂的合规环境。长鑫早于2025年1月被列入美国国防部"1260H"涉军名单，但法律上，苹果作为私企，该名单对其采购长鑫存储产品没有约束。业界真正忌惮的是美国商务部"实体清单"——一旦企业被列入，任何美国公司都不得向其出口受管制技术。而苹果与长鑫合作，必然涉及规格定义、测试标准等双向技术交流，这通常是定制化芯片生产的必要前提，这一限制实际上排除了向长鑫定制订单的可能性。据外媒援引出口管制顾问、Akin Gump律师事务所律师凯文·沃尔夫的消息称，相关规定允许苹果购买长鑫的现成组件，并就价格进行协商。

在国内市场，长鑫存储已与头部互联网及云服务企业签署大额长期供货协议。6月末，长鑫存储与腾讯达成超200亿元人民币的DRAM长期供货协议；7月末，据路透社援引知情人士报道，长鑫存储又与字节跳动签署了一份为期五年、价值超过70亿美元的内存采购协议。在DRAM全球供给收紧、价格进入上行通道的背景下，互联网企业与云服务商纷纷通过长期供货协议锁定芯片货源，对冲供应链波动带来的不确定性。

眼下全球内存芯片供给收紧、价格进入上行通道。Counterpoint指出，AI基础设施的持续部署使得DRAM市场需求远超供应，不仅提振了传统CPU用DRAM需求，也加速了GPU搭载HBM的应用。展望下半年，长鑫存储能否借助近期IPO契机，进一步扩张HBM及LPDDR6产能以满足国内外需求，将是最大看点。若其产能顺利扩张，全球存储市场格局或将迎来新的变数。