7月31日，在经历了前期AI科技股的剧烈回调与杠杆资金的连环爆仓后，全球资本市场迎来了史诗级的超跌反弹。

在半导体与存储板块，泛林集团大涨超17%，应用材料大涨超14%，AMD涨13%，台积电、Arm涨超7%，阿斯麦(ASML)涨超7%。存储概念股大爆发，闪迪暴涨超25%，报1231.93美元；美光科技大涨超18%，报842.46美元；西部数据涨超15%，希捷科技涨超11%。

高通（Qualcomm）成为唯一显著下跌的主要芯片股，收盘跌2.92%，报155.68美元。公司此前宣布自9月1日起对全系列芯片产品实施两位数百分比涨价，但市场对其业绩前景仍存担忧。

韩国股市创历史最大涨幅

受隔夜美股大涨提振，7月31日亚洲早盘，日韩股市双双高开高走。韩国KOSPI指数盘中一度飙升超14%，创下1980年有数据统计以来的历史最大单日盘中涨幅。由于指数拉升过猛，韩国交易所甚至罕见地启动了“侧车”机制，暂停程序化交易5分钟。日本日经225指数也同步大涨超4%。

SK海力士（SKHY）在美股ADR市场单日大涨17.52%，报收149美元，在韩国本土市场盘中涨幅一度更是扩大至29%；三星电子（005930）在韩股盘中涨幅也超过26%。日本方面，爱德万测试大涨近18%，软银集团股价大涨近15%，一度触及日内涨停板。

韩国股市的绝地反击，除了全球科技股的共振，还叠加了本土的利好催化。SK集团会长崔泰源宣布购入3620股SK海力士普通股。以当日收盘价计算，这笔交易金额达47亿8564万韩元。这是崔泰源有史以来第一次买入SK海力士股票。对于此次增持，他表示看好半导体行业的长期价值，认为当前股价严重偏低，因此从践行经营责任的角度做出增持决定。

A股科技赛道绝地反击

在全球科技股狂欢的映射下，7月31日早盘的A股市场也迎来了全面反转式修复。上证指数、深证成指、创业板指集体高开高走，其中创业板指大涨超6%，科创50指数涨幅更是逼近9%。

盘面上，半导体、CPO、存储器等前期超跌的AI算力产业链全线爆发，资金从白酒、银行等前期抗跌的防御板块中流出，重新回流至高弹性的科技成长赛道，呈现出明显的“高低切换”特征。这背后，既有海外巨头财报验证AI商业化逻辑的催化，也有全球杠杆资金去杠杆接近尾声、估值修复需求集中释放的共振。

个股方面，国产DRAM龙头长鑫科技今日开盘直线大涨，盘中市值一度超越4万亿关口，冲高后有所回落。截至发稿，长鑫科技上涨9.36%，总市值3.87万亿元。通信ETF华夏（515050）开盘一度涨停，涨幅超8%。光模块与CPO龙头如源杰科技、联特科技、新易盛、天孚科技、中际旭创等盘中涨幅均超过10%，成为A股反弹的急先锋。

结语

尽管全球股市迎来了一场酣畅淋漓的反弹，但投资者仍需保持一份清醒。本轮暴涨的本质，是前期极致超跌后的情绪修复，而非基本面的全面反转。微软的财报证明了AI商业化的可行性，但全球AI产业的高估值压力、美联储的利率政策走向，以及韩国散户杠杆ETF的结构性风险，依然是悬在市场头顶的达摩克利斯之剑。

在狂欢的余温中，市场风格正在从“炒预期”向“验业绩”缓慢重构。对于投资者而言，盲目追高并非良策，在AI产业链中寻找真正具备订单支撑和盈利兑现能力的硬核标的，或许才是穿越波动的长久之道。