国产DRAM（动态随机存取存储器）龙头企业长鑫科技集团股份有限公司（以下简称：长鑫科技）披露科创板上市招股意向书及发行安排公告，正式启动IPO发行程序，网下、网上申购日均定为2026年7月16日，证券代码为688825，网上申购代码为787825。

A股IPO巨无霸来了！

本次IPO长鑫科技拟初始公开发行股票66.88亿股，占发行后总股本比例约10%，全部为新股发行，不设老股转让；公司授予联席保荐人中金公司不超过初始发行规模15%的超额配售选择权，若全额行使，总发行股数将扩大至76.91亿股，占发行后总股本约11.33%。

本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有沪市非限售A股股份及存托凭证市值的公众投资者定价发行相结合的方式，定价通过网下初步询价确定，不再进行累计投标询价。

初始战略配售规模为33.44亿股，占初始发行量的50%，参与主体以国家级产业基金、地方国资平台及产业链上下游核心企业为主；扣除战略配售后，网下初始发行26.75亿股，网上初始发行6.69亿股。发行时间安排为：初步询价日7月13日，发行公告7月15日刊登，网下及网上缴款截止日为7月20日。

本次IPO长鑫科技拟募集资金295亿元，为2026年以来A股市场规模最大的IPO，也是科创板开板以来募资规模第二大项目，仅次于中芯国际532.3亿元的实际募资额。同时，长鑫科技是科创板“1+6”改革后IPO预先审阅机制的首单落地企业，该机制可减少关键技术企业的过早信息披露，降低经营与竞争风险。

本次募集资金扣除发行费用后净额295亿元，全部投入主业相关项目：75亿元用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造，130亿元用于DRAM存储器技术升级，90亿元用于动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发，用于扩大先进工艺产能、加速DDR5、LPDDR5X等高端产品迭代，缩小与国际头部厂商的技术差距。

2026年上半年归母预增22倍起

资料显示，长鑫科技成立于2016年，总部位于安徽合肥，由兆易创新创始人朱一明牵头创办，兆易创新也持有其部分股权，是国内规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化（IDM）企业，全球范围内具备DRAM全链条IDM能力的厂商仅三星电子、SK海力士、美光与长鑫四家。

技术路线上，公司采用“跳代研发”策略，十年间完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产跨越，产品覆盖DDR4、LPDDR4X至DDR5、LPDDR5/5X全系列，应用于消费电子、服务器、汽车电子、工业控制等场景。按Omdia统计，2025年第四季度长鑫科技DRAM全球市场份额达7.67%，位列中国第一、全球第四，仅次于三家国际存储巨头；第三方机构SemiAnalysis预测，2026年底长鑫科技有望超越美光升至全球第三，2028年全球市占率将达17%。

财务数据显示，2023年至2025年长鑫科技营业收入复合增长率达160.78%；2025年营收617.99亿元，同比增长155.62%，归母净利润18.75亿元，实现扭亏为盈，扣非归母净利润53.16亿元。2026年第一季度营收508亿元，同比增长719.13%，归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。

公司披露的2026年上半年业绩预告显示，期内预计营收1100亿-1200亿元，同比增长612.53%-677.31%；归母净利润500亿-570亿元，同比增长2244.03%-2544.19%；扣非归母净利润520亿-580亿元，业绩增长主要来自全球算力需求持续增长、DRAM产品供不应求带动价格上涨。

值得一提的是，长鑫科技董事长朱一明作出超长股份锁定承诺：自公司股票上市之日起120个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的首发前股份；上市满10年后，每年可减持的锁定股份不得超过截至上一年末所持锁定股份的20%。同时朱一明自愿承诺，将持有的合肥集鑫肆拾壹号企业管理合伙企业（公司员工持股平台）50%份额（对应公司当前股本7.68亿股）在上市满36个月后10个自然年内分配给员工用于激励，该部分激励不新增发行股份，不稀释上市后新老股东权益，该超长锁定及股权激励安排在A股IPO中较为少见。

当前AI算力需求持续拉动DRAM行业景气度上行，三星电子、SK海力士、美光三大国际存储原厂均已上调资本开支，加码HBM（高带宽内存）、先进制程及新产线建设，全球存储扩产周期开启，长鑫科技现有产能已接近满产，本次IPO募资扩产将进一步缩小其与海外巨头的产能差距。