多家分析机构最新的预测数据显示，全球智能手机市场将在2026年发生重大逆转，创下有史以来最剧烈的年度跌幅。

图源： Counterpoint Research

给出悲观预期的不止Counterpoint。高盛在最新研究报告中，将2026年全球智能手机出货量预期一次性下调6%至11.9亿台。高盛预测，2025至2027年间，全球入门级手机销量将以年复合增长率-4%持续萎缩，其市占率将从2024年的44%下滑至2027年的40%。

与此同时，IDC也将2026年智能手机出货量预期大幅下调至约11亿台，远低于去年的12.6亿台，同比下滑13%，创下近年来的新记录；Omdia则预测，2026年全球智能手机出货量预计将同比下降约7%。该预测基于2026年第一季度的存储器价格假设，预计随着时间推移，价格压力和供应紧张将在今年下半年开始有所缓解；TrendForce集邦咨询也将2026年全球智能手机生产出货预期从原先的年增0.1%调整为-2%。

尽管出货量预期下滑，但由于平均售价上升及产品组合向高端集中，2026年全球智能手机市场总产值仍可望维持微幅增长，高盛和IDC两家机构也分别给出了5810亿美元和5789亿美元的整体市场营收估值。

存储芯片短缺成为核心因素

持续飙升的内存价格是造成这一局面的根本原因。

Counterpoint首席分析师Yang Wang日前撰文表示：“由于存储产能的扩张需要数个季度才能转化为实际产出，预计其影响将持续到2027年下半年。低端智能手机受到的影响可能最大，尤其是LPDDR4的供应萎缩速度快于预期。OEM厂商已通过推迟发布、精简产品线和牺牲规格参数来应对。部分安卓OEM厂商的产品价格在2026年1月已上调了10%至20%。”

他同时预计称，2026年第二季度，移动级LPDDR4/5的价格将达到2025年第三季度水平的近三倍，反映出前所未有的供应挤压。

IDC分析师指出，导致内存短缺的结构性因素依然存在，即人工智能基础设施需求激增与消费电子设备对DRAM和NAND闪存产能的竞争。虽然今年下半年内存价格上涨速度将放缓，但价格仍将继续上涨并维持在高位，“基于目前的假设，内存价格不会回落到2025年的水平”。

本轮存储行情可以分为前后递进的两波浪潮：4-5月为第一波，存储行业三大头部企业相继官宣停产DDR3、DDR4产品，引发市场货源初步收紧；9-10月进入第二波涨价缺货高峰，市场货源持续收紧，加之美国AI领域需求激增，英伟达、OpenAI等企业对算力芯片、存力芯片的采购量剧增，叠加头部企业产能向DDR5、HBM转移的结构性调整，厂商一度停止报价，价格涨幅也因此较第一波更为迅猛。

高端市场韧性与新兴市场压力

Yang Wang表示，市场各细分领域受到的影响并不均衡。高端市场预计将比大众市场更具韧性，甚至可能实现个位数增长，而200美元以下的价格段预计将下降20%以上。

高端侧，凭借更强的供应链整合能力、定价权和持续的高端化战略，苹果（Apple）和三星（Samsung）可能更好地应对逆风。虽然旗舰级存储供应依然紧张，但与入门级和中低端产品相比，高端设备的供货预计保持相对稳定。

而在新兴市场内部，Counterpoint预计中东和非洲、拉美及亚太地区的降幅将分别达到19%、14%和14%。相比之下，重度依赖新兴市场的低端OEM厂商将面临严峻挑战，如消费者购买力减弱、组件成本大幅上升，以及将成本转嫁给消费者的能力有限。对于许多厂商而言，单靠优化产品组合已不足以抵消存储短缺带来的结构性压力。

目前，全球智能手机平均内存为8.4GB，在售价超600美元的高端手机市场，为了满足高强度多任务处理和端侧大语言模型(LLM)的本地运行需求，12GB内存正在迅速成为高端智能手机的基础标准配置。

而根据IDC数据，内存在智能手机的成本占比已从此前的10%至15%升至最近的20%以上。其中，中低端手机的存储成本占比更是接近30%，若终端不涨价，整机毛利可能直接归零甚至亏损。因此，那些小型制造商可能被迫重新评估长期生存能力，导致智能手机行业集中度进一步提高。其特征表现为：市场份额波动放缓、平均售价(ASP)底部抬高、产品组合精简，以及换机周期延长至四年以上。

图源：Omdia

Omdia首席分析师李泽刚（Zaker Li）指出：“不断上升的存储器成本和宏观经济压力预计将对不同价格段的智能手机需求产生不同的影响。2026年，售价低于100美元的智能手机出货量预计将同比下降近31%，反映出超低价位市场面临的严重利润压力。这一价格段对宏观经济环境的轻微变化也极为敏感。”同时，100–399美元价格区间作为全球智能手机市场的核心出货段，也预计将出现收缩，因为存储器价格上涨正在推高零售价格，特别是在价格敏感市场。相比之下，售价800美元以上的设备预计将在2026年实现约4%的增长，这主要得益于更强的品牌定位以及更高的定价灵活性。