“未来三年资本支出将显著增加。实现56%及以上长期毛利率是可实现的。……产能非常紧张。”

与此同时，台积电将2026年资本开支指引大幅上调至520亿至560亿美元，较此前预期高出近四成。台积电指出，其中约70%至80%用于先进制程，10%用于特殊制程，10%至20%用于先进封装、测试和掩模制造。由于2纳米量产，2026年折旧费用预计将同比增长约15%-19%。这标志着人工智能需求依旧旺盛。

产能非常紧张！

在2025 Q4绩后法说会上，台积电管理层表示：“未来三年资本支出将显著增加。实现56%及以上长期毛利率是可实现的。……产能非常紧张。”

在谈及“AI需求到底是不是真的”这一话题时，台积电董事长兼首席执行官魏哲家（C.C. Wei）坦言：面对高达520亿至560亿美元的年度资本支出计划，起初感到紧张，并强调必须审慎评估，因为决策失误对公司而言将是灾难性的。为此，他花费了数月时间，直接与客户以及客户的客户进行多层次沟通，以确认需求的真实性。

他的验证主要围绕几个核心层面展开。首先，他询问了大型云服务供应商（CSP），获得的反馈是AI技术切实帮助其业务实现了增长，并已体现在财务回报中。魏哲家特别核实了这些客户的财务状况，确认他们资金雄厚。其次，他关注具体的应用场景，例如有超大规模计算厂商指出，AI有效提升了其社交媒体平台的用户体验，推动了用户增长，这令他信服。此外，台积电自身利用AI提升晶圆厂生产效率的经验也提供了佐证，即便是1%到2%的生产力提升，也对维持高毛利率贡献显著。

基于这些调查，魏哲家得出结论：AI需求不仅是真实的，更是一个已经深入日常生活、并将持续发展的大趋势（Mega Trend）。为应对这一需求，台积电正在全球加速产能扩张。

策略上，公司仍将大部分产能增加集中于中国台湾地区，因为其生态系统最为完善、运营进展最为顺利。同时，应美国客户要求，公司也正全力加速亚利桑那州工厂的建设，尽管需要满足当地各项许可要求，但目前进展良好。魏哲家透露，台积电已在亚利桑那州购入第二块土地，暗示了未来建设更多晶圆厂、形成“超大晶圆厂”（GIGAFAB）集群的计划，旨在提升生产力、降低成本并更好地服务当地客户。

最后，魏哲家概括了当前局面：产能非常紧张，公司正竭尽全力缩小供需缺口，并需要在今明两年加倍努力以满足市场需求。

财务数据显示，2025年AI相关业务已占台积电总营收10%以上。公司预计2026年全球晶圆代工行业将增长14%。受财报利好影响，台积电美国存托凭证（ADR）1月15日大涨逾4%，并带动英伟达、AMD等其他芯片股上涨。