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三星利润飙升208%，内存价格或再涨50%…全球存储芯片市场迎来超级周期！

香港天翔電子有限公司 / 01-08 22:18

当前存储芯片的"超级牛市"周期可能持续至2027年上半年。

 全球存储芯片市场正经历前所未有的价格上涨浪潮。2026年1月8日，三星电子发布的初步业绩显示，2025年第四季度营业利润达到20万亿韩元（约138.2亿美元），同比增长208%，创下公司历史最高季度利润纪录。同期销售额同比增长23%至93万亿韩元，连续两个季度突破80万亿韩元大关。

三星亮眼的业绩背后，是供应紧张和人工智能驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。训练和运行AI模型对存储芯片的需求激增，导致供应链持续紧张。行业预测显示，2025年第四季度内存价格飙升40%至50%；2026年第一季度还将再涨40%至50%，2026年第二季度预计再上涨约20%。

芯片规格价格分化，DDR4涨幅超预期 

不同规格芯片的价格涨幅呈现显著差异。DDR4内存预计在2026年第一季度合约价将大涨90%，涨幅甚至超过DDR5。这种现象源于三大原厂将主力产能转向DDR5、LPDDR和HBM等高端产品，导致DDR4产能急剧萎缩。三星原本计划在2025年底停产DDR4，因市场供需失衡而延期至2026年底。

本周早些时候有消息称，三星与其本土竞争对手海力士已向服务器、PC及智能手机用DRAM客户提出涨价，今年一季度报价将较去年第四季度上涨60%-70%。

云厂商成采购主力，终端市场承压 

市场需求结构也发生明显变化。云服务厂商成为存储芯片采购的主力军，其支付溢价能力比手机厂商高出50%至60%。数据显示，2026年通用服务器对DRAM需求将同比增长20%，对NAND Flash需求增长19%；AI服务器对DRAM需求预计增长15%，对NAND Flash需求增幅将超过70%。

存储芯片价格上涨已对终端市场产生连锁反应。小米近期发布的小米17 Ultra起售价较上代上调500元，智能手机厂商普遍面临成本压力。据Counterpoint Research分析，内存在iPhone 17 Pro Max的物料清单中占比已超过10%，较2020年iPhone 12 Pro Max的8%明显提升。对于配置高端内存的旗舰机型，内存成本可能占物料清单的20%以上。

值得一提的是，汽车产业也是争夺内存芯片的重要一员。2026年1月6日，蔚来创始人、董事长李斌表示，汽车行业是在和AI行业抢资源，现在的智能车芯片都要用到内存，对于标配了智驾系统的汽车，原材料的涨价和内存涨价是整个行业的大事。

小结：超级周期或持续

行业预计，当前存储芯片的"超级牛市"周期可能持续至2027年上半年。虽然各大存储原厂已计划增加资本支出并建设新厂房，但新产能从建设到投产至少需要两年时间，预计2027年下半年才能初步缓解供应紧张局面。


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