8月22日，科创板芯片板块呈现强劲上扬态势，科创50指数单日涨幅达到8.59%，创下近三年半以来的新高。其中，寒武纪、海光信息等行业龙头企业股价表现尤为突出，均实现20%的涨幅，寒武纪流通市值达到5200亿，板块内主力资金净流入规模高达158亿元，充分彰显了市场对半导体行业的高度关注。此外，中芯国际涨14.19%、澜起科技涨8.7%、芯原股份涨7.94%、龙芯中科涨7.30%。有分析认为，此次板块异动是技术突破、政策导向与市场预期等多重因素共同作用的结果，深刻反映出中国半导体产业在自主化发展进程中的阶段性特征。

技术突破构建产业协同生态

产业层面的技术迭代构成了此次板块上涨的核心驱动力。8月21日，国产大模型企业深度求索发布DeepSeek V3.1版本，首次实现对FP8精度及下一代国产芯片架构的支持，标志着 "国产模型 - 国产芯片" 技术闭环初步形成。从具体应用来看，寒武纪思元590芯片已完成与该版本模型的适配工作，其推理性能相较于上一代提升40%，相关订单金额累计已超过20亿元；海光信息的深算二号芯片在FP8精度下的算力密度达到国际主流水平，目前已进入多家国家级超算中心的采购名录。

模型升级所引发的算力基础设施需求扩张，进一步带动了产业链上下游的协同发展。中科曙光为DeepSeek杭州智算中心提供的液冷服务器（PUE<1.15）实现规模化部署，在国内液冷服务器市场的占有率已达60%；浪潮信息供应的H800集群凭借对FP8精度的支持，在全球AI服务器市场保持领先地位。这种 "模型迭代 - 算力扩容 - 芯片升级" 的正向循环机制，显著提升了市场对半导体板块的盈利预期。据行业权威测算，仅FP8精度落地带来的芯片替换需求，即可形成约500亿元的市场规模。

政策催化强化国产替代确定性

外部政策环境的变化加速了我国半导体产业自主可控的发展进程。美国持续加强对华芯片出口限制，英伟达H20芯片被传停产，以及15%销售额分成等措施的实施，进一步凸显了半导体供应链安全的战略重要性。在此背景下，政府加大了政策支持力度，工业和信息化部近期密集开展半导体企业调研，从技术研发、产能建设等多个维度完善政策支持体系。此外，有报道指出，规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业领域。